Som vi starter nyåret, er det tid for å kaste et blikk i speilet bak visningen og fryder seg som 2008 er bak oss. Det var en stormende året der nesten ethvert aspekt av den globale økonomien tok en juling av aksjer og obligasjoner til alle andre finansielle instrument på de store indeksene. Knapt noen næringer eller bedrifter ble spart.
Den finansielle kaos hoppet grensene av både land og klasse. Det brydde seg ikke om du var uber-rike eller en hardtarbeidende blå krage arbeidere. Etter seks <år Bull Run, som førte aksjonær gevinster på nesten $ 7000000000000, USA markedene så de gevinster fordamper. poengterer Disse vidtrekkende tap ett av hovedtemaene i boken vår, "The Big Gamble: Er du Investering eller spekulere?" Poenget er at ingen investeringer er 100% sikkert aldri har vært, vil aldri bli. Og nå, selv om vi er ivrige etter å akselerere inn i et nytt år, kan vi ikke se bort at vi fremdeles spent for en trailer laste problemer problemer Wall Street ønsker Washington for å løse.
En flytur til "sikkerhet" nå i gang
I verste markedet dukkert siden 1931, mistet Dow 33,8% av sin verdi på bare tolv måneder. Denne gangen selv de blå sjetongene ble truffet noen av de største taperne for året ble General Motors, ned 84,7% og American Express, av med 64,5%. The Standard & Poor's 500-indeksen sank 39,5% det verste nosedive siden 1937. Faktisk med unntak av Wal-Mart og McDonalds, hver og en av de 30 Dow Jones Industrial aksjer led et tap på minst 10%. Som svar, er investorer snappet opp amerikanske statsobligasjoner, behandle dem som en trygg havn hvor deres penger kan vær den finansielle stormen. Dette flyreise til T-regninger finner sted til tross for at FBI har trappet opp underskudd ved å bruke våre skattepenger til å kausjon ut banker, forsikringsselskaper og nå bilprodusenter. Hva vi får igjen for våre investeringer i amerikanske statsobligasjoner? Null prosent. Null. Nada. Men forhåpentligvis vil vi i hvert fall få vår opprinnelige investering tilbake. Forhåpentligvis.
Siden Lehman Brothers tanket tilbake i september, har de markedene gått gjennom ville gyrations. Vi har talt 18 forskjellige dager der S & P vacillated så mye som 5%. I løpet av de siste årene 53, det var bare 17 dager som viste slike uberegnelige bevegelse, ifølge analytikere som har holdt spor. Et annet tema i boken vår understreker viktigheten av å buste myter og spørrende lenge hatt forutsetninger om investering. En hjørnestein for investeringer har vært begrepet diversifisering. Vi har alltid vært lært at det er risikabelt å legge alle våre eggene i én kurv, og tryggere å diversifisere. Men som vi nevnte ovenfor, har ingen industrisektoren rømte herjinger av denne krisen. Kanskje er det tryggest å huske det, akkurat som en stigende bølge løfter alle båter, en lavvann kanne tråden alle sammen.
Men det var ikke bare USA som ble påkjørt. Aksjer i det såkalte BRIC-økonomiene Brasil, Russland, falt India og Kina, mellom 55% og 72%. Vi hadde hatt stor tillit i disse landene til å lede boom i aksjer, men akk de ble trukket inn i malstrømmen sammen med resten av gobal økonomien. I oktober, anslo at banken IMF og investor tap på utlån og verdipapirer ville være i nærheten av $ 1400000000000 et tap på bare 6 prosent. Men det kan vise seg å være altfor optimistiske. Finansinstitusjoner over hele verden har allerede bestilt i $ 1000000000000 nedskrivninger. Hva vil det ta å trekke ut av dette tailspin?
Mange økonomer se til Fed og Treasury til ny energi lånevirksomhet, ved å senke boliglån og gjøre et marked i obligasjoner støttet av auto lån, kredittkort og små bedrifter. Det kan ikke være nok. Her er tre reelle problemer som må tas opp for å snu situasjonen omkring.
1. Gjenopprett utlåner tillit. Selv en nær-null Fed Funds rate har gjort lite for å løsne vesken strenger på skittish banker når det gjelder interbank, næringsliv og forbruker utlån. De fleste bankene har flyttet for å arch-konservativ politikk utlån, og det er sannsynligvis ikke å endre før struktur og verdien av verdipapiriserte boliglån, derivater og andre eksotiske verdipapirer kan være riktig forstått eller tatt av sine balanser. Slike instrumenter var ansvarlig for å undergrave investorenes tillit, og rocking selve grunnlaget for Wall Street, men de vil ikke bare gå bort. Det etterlater regulatorer og lovgivere med en stor utfordring: Å håndtere komplekse finansielle instrumenter på en måte som eliminerer usikkerheten og gjenoppretter långivere tillit.
2. En Obama stimulans pakken. The Obama administrasjonens forslag til $ 1000000000000 stimulans pakken inkluderer sette en anslagsvis 3 millioner mennesker til å arbeide å gjenoppbygge landets infrastruktur og å utvikle robuste grønn energiteknologi. Hvis Mr. Obama kan leve opp til løftet, og få dette til (en stor hvis, vurderer partisan politicking over prislapp) vil det hjelpe gjenopplive vår økonomi, men ikke over natten. Se for ombyggingen prosessen til å ta minst to år.
3. En oppsving i forbrukernes tillit. Forbrukerne har blitt sucker stanset igjen og igjen. Først av tap i bolig verdier, så av tap i aksjer, sparing og pensjonering kontoer. Nå ledigheten skyter landsdekkende, og omtrent alle som kjenner noen som har blitt sparket til fortauskanten. Før forbrukerne våger seg inn i boligmarkedet, eller treffer butikkene igjen, må vi se en betydelig turn-rundt i forbrukernes tillit. Det er sannsynligvis benyttes på hva som skjer i løpet av de første 100 dagene av Obama administrasjon.
Det er klart at vi har mye arbeid foran oss, og selv med 2008 stormende nå i det siste, er vi fortsatt ikke ute av skogen. Det hjelper å huske selv, at siden den store depresjonen endte det har vært 12 nedgangstider, vi har levd, lært og elsket gjennom hele seg. For meg som gir ekstra mening til uttrykket, "Godt Nytt År!"
No comments:
Post a Comment